Причина инфляции

Любые деньги ценны только на момент совершения сделки с их участием. В других случаях они похожи на кусок сыра, от которого потихоньку отгрызают кусочек за кусочком мыши инфляции. В один прекрасный день вы понимаете, что на сумму ваших сбережений уже ничего нельзя купить, сыр съеден. На эту тему написано множество трудов, многие взяли на этой теме Нобелевские премии. А кто-то даже возглавил самую влиятельную финансовую государственную организацию в мире – ФРС. Но до сих пор мало кто до конца представляет себе, что же такое инфляция. Ну и мы попробуем разобраться.

Раньше считали, что инфляция это неизбежное зло, возникающее от объективной нехватки ресурсов, без которых замедляется производство, сырье дорожает, и приводит это все к диктату держателей и производителей сырья. Мальтузианцы – последователи мыслителя Томаса Мальтуса предлагают ограничить рождаемость и держать население земли на уровне определенного количества. Это они сегодня создают фонды по планированию семьи и ограничению рождаемости, спонсируют производство контрацептивов и агитируют за стерилизацию населения, так называемое движение «фричайлд». Но позже, когда появилось высокотехнологичное производство, которое взяло курс на замену, синтез или миниатюризацию сложной продукции производства, эта мысль мальтузианцев потеряла актуальность. Ресурсов хватает и хватит надолго.

Позже последователи Карла Маркса вывели теорию классового расслоения общества и возникновения инфляции за счет узурпации капиталистами капитала на средства производства. Однако как мы замечаем, экономический спад наблюдается в странах развитого социализма, или коммунизма, и наоборот экономическая основательность видна в странах «загнивающего» капитализма. А инфляция растет и в тех и других странах. То есть сегодня теория Карла Маркса не очень хорошо объясняет инфляцию.

Лорд Джон Мейнард Кейнс вывел теорию необходимости государственного регулирования экономики. Он считал инфляцию – последствием диктатуры торговцев на рынках, которых ничто не ограничивает в поднятии цены на товары. Но и эта его теория не объяснила рост инфляции. Есть парадокс, когда некоторые торговцы повышают цены на потребительские товары, всегда находятся те, кто совершает демпинг и перехватывает них покупателей. Поэтому довольно быстро цены могут пойти вниз, в результате свободной конкурентной рыночной борьбы. А государственное вмешательство наоборот способствует инфляции через монополизацию некоторых видов экономической деятельности под контролем государства, практически уничтожая механизм конкуренции. В результате товар теряет в качестве, не развивается и спрос на него падает. А инновационный товар-заменитель находи пути по оптимальной цене на рынок, даже как дефицитный или контрабандный. И он как раз борется с инфляцией, сохраняя низкую стоимость против общей дороговизны.

Ближе всего к разгадке секрета инфляции подобрался экономист Давид Рикардо. Он показал, что на самом деле в инфляции виноваты банки. Государственные банки с регулятивными функциями, с правом выпуска денег в оборот, что называется эмиссией национальной валюты. Последователи Рикардо, указали на следующий момент, как банки, аффилированные с государственным банком и контролирующие печатный денежный станок, создают из воздуха деньги:

1. Банки кредитуют предпринимателей, причем, чем длиннее срок погашения кредита, тем больший процент предприниматели становятся должны банкам;
2. Государство выпускает долговые бумаги, например государственные казначейские векселя, как у нас, на Западе это широкий и необъятный набор вторичных производных долговых ценных бумаг – так называемых деривативов;
3. Процент по задолженностям – это цена аренды денег, а по сути – деньги из денег, деньги из воздуха. Их в природе не существует. Они ничем не обеспечены, кроме обязательств заемщика по их выплате;
4. Под будущий процент выплат от заемщиков, банки берут взаймы у центральных (национальных, государственных) банков;
5. Центробанки печатают под залог будущих доходов с процента (под залог воздуха) деньги, национальную валюту и кредитуют ими коммерческие банки;
6. Банки получают увеличенную массу обеспеченных воздухом денег;
7. Банки снова кредитуют бизнесменов но уже «воздушными деньгами».

Далее эти воздушные деньги вливаются в реальный сектор экономики. Денежная масса вырастает. Растут зарплаты. С ростом зарплат, люди становятся готовы платить больше за товары, за которые раньше платили меньше. Торговцы повышают цены. Начинается обесценивание денег – инфляция. За прожиточный минимум прошлого года, становится невозможно купить тот же набор товаров. Людям становится трудно жить на их доходы. Оказывается, что ты получаешь больше денег, но на них тебе нечего купить.

Рикардианцы точно описали принцип возникновения инфляции, но не могли ответить на вопрос, почему такое происходит. Почему люди до сих пор не поняли опасность увеличения денежной массы в своих государствах и не сожгли заживо банкиров.

Тут нам на помощь приходит лауреат Нобелевской премии по экономике – профессор Милтон Фридман. Он выяснил, что все проблемы с инфляцией начались с момента отказа мировых правительств от золотого стандарта. Золото  - редкий металл. Невозможно печатать под обеспечение золота больше денег, чем есть самого золота. Поэтому государственные структуры США и Европы, чтобы развязать свои руки в деле бесконтрольного печатания денег, отказались от золотого стандарта, и навязали свою модель поведения всему остальному миру. Плохому быстро учишься.

Но Милтон Фридман лишь вскользь упомянул, кто на самом деле виноват в создании такого явления, как инфляция. Он лично был знаком с теми, кто придумал циклическую инфляцию. Его коллеги и ровесники живы и поныне, и именно они намерено в свое время задумали механизм нелегального косвенного налогообложения, который все в мире называют инфляцией. В нескольких своих лекциях Фридман «проговаривается» о том, кто был автором этой идеи. Нам несложно узнать их фамилии, достаточно узнать, кто был во главе ФРС на протяжении жизни самого Фридмана. Фридман критиковал их. Он предостерегал. Он оказался прав и получил Нобелевскую премию. Но серьезно к его рекомендациям прислушивался только Аугусто Пиночет в Чили. Власть имущие в США проигнорировали пророчества Фридмана. Расплатой был кризис 1980 года, и позже – ипотечный кризис 2008. Впрочем, это искусственные кризисы, созданные ради перезагрузки инфляции.

Более жесток в определении источника инфляции был Мюррей Ротбард. В своем «Либертарианском манифесте» Ротбард напрямую обвиняет в создании внутренней американской инфляции, а также международной долларовой инфляции ФРС и непосредственно правительство США, которое полностью контролирует и печатный станок, и ФРС в США. Ротбард изобличает саму природу любой государственной власти, в любой стране. Кто бы ни пришел на пост президента США, он зависим от групп влияния американской корпоратократии, и имеет обязательства перед банками. Крупнейшие банки США увеличили обязательства по долговым бумагам до немыслимых величин.

По состоянию на 30 декабря 2011 года, долг составил 15 триллионов долларов, что является мировым рекордом в абсолютном выражении, но меньше долга целого ряда стран по отношению к размеру экономики. Основная часть этого долга обеспечена ценными бумагами. На июнь 2008-го года стоимость ценных бумаг США в руках у иностранцев составляла $10,3 трлн, как в государственных облигациях США ($3,6 трлн), так и корпоративных акциях ($3 трлн) и облигациях ($2,8 трлн). Для сравнения, в декабре 2007-го года американцы владели иностранными ценными бумагами на $7,2 трлн. При этом реальное мировое ВВП, обеспеченное национальными экономиками – 70 трлн. Долларов США. Соотношение денежной эмиссии к залогу в форме процента по кредитам в США равно 6:1, то есть на 6 млрд. долга выпускается 1 млрд. «воздушных» напечатанных долларов.

Везде, где для импорт-экспортных операций используется доллар США, существует влияние американской инфляции на курсовую разницу по отношению к национальной валюте того или иного государства, в котором происходит сделка. Это и питает рынок Forex.

Теперь нам точно известно, что причиной инфляции является рост ничем не обеспеченной массы национальной валюты. Обесценивание денег связано именно с ростом наличных денег в обращении. Чаще всего это происходит так: банк под обеспечение прибыли от процентов на кредит, выпускает долговые обязательства, и уже под них запрашивает национальный банк на предмет кредитования в национальной валюте. Под ГКВ или под иные долговые бумаги, национальный банк начинает эмитировать – печатать дополнительные деньги. Получив их, коммерческий банк продолжает наращивать кредитную базу. Этот цикл раскручивается, как сказка про белого бычка. Чем больше денег пускается в оборот так, тем больше они обесцениваются. Растут цены. Вот так хитро и сложно работает механизм инфляции. Это все равно, что бесконтрольно печатать деньги у себя в гараже и жить на них, ни перед кем ни за что не отвечая.

У нас в государстве ситуация несколько иная. У нас тоже есть инфляция и наращивание денежной массы. Но у нас нет живого рынка долговых ценных бумаг кроме, разве что, ГКВ. В последние годы наблюдается рост активности Национального банка. За 2012 год общая сумма денег в обращении возросла на 16,8 процента и составила 58,3 млрд. сомов.

Средний темп роста денежной массы, то есть моментов, когда запущен печатный станок, равен 10-19% в разные периоды. Настолько же, по Мюррею Ротбарду, должна быть соотнесена реальная  инфляция. Поэтому правительству не стоит торопиться делать выводы насчет быстрого роста сбора налогов. Это всего лишь рост напечатанных необеспеченных наличных денег. А реальные активы в экономике преумножились крайне незначительно. Зато жизнь подорожала. Хлеб образца 2000 года стоил 5 сомов, сегодня 14. Рост инфляции за 13 лет – 100%, по 7% минимум в год.

Единственно верным решением, по балансировке и оздоровлению экономики как в мире, так и у нас – это отмена бумажных необеспеченных национальных валют и возвращение золотого стандарта. Тогда в этом контексте, совсем по-иному начнет выглядеть роль Кумтора и прочих золотых месторождений Кыргызской Республики. Мир вернется к золотому стандарту, или к чему-то ему подобному, как только больше людей на Земле поймет, что такое есть на самом деле – инфляция.

Искендер Шаршеев

Экономист. Архитектор бизнес-систем.